ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ. 3
ГЛАВА 1 ОПЦИОН КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ.. 5
1.1 История возникновения и сущность опционов. 5
1.2 Классификация опционов и оценка их стоимости. 9
1.3 Особенности применения опционов при управлении рисками. 14
ГЛАВА 2 ОСОБЕННОСТИ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ СДЕЛОК С ОПЦИОНАМИ В СОВРЕМЕННОЙ ПРАКТИКЕ. 22
2.1 Мировые тенденции развития сделок с опционами. 22
2.2 Проблемы и направления осуществления операций с опционами в Республике Беларусь. 26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 29
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 31
По итогам второй главы курсовой работы необходимо отметить, что имеет место повышение устойчивости мирового рынка опционов. В частности, прослеживается снижение системного риска, повышение эффективности, структурные изменения в регулировании биржевого и внебиржевого рынка деривативов и пр. Имеет место переориентация многих крупных игроков рынка деривативов на рынки развивающихся стран, однако одновременно наблюдается переток капитала из сегмента операций с опционами в другие сегменты срочного рынка. Так, среднедневной объем операций с опционами сократился с 1836 млрд. долл. США в 2011 г. до 1279 млрд. долл. США в 2015 г., при этом 99,7 % опционов имеют в основе изменение процентных ставок. Одновременно постепенно увеличивается суммарная величина открытых позиций по опционам: до 38394 млрд. долл. США в декабре 2015 г. Следует отметить, что срочный рынок ценных бумаг в Беларуси находится на начальных этапах своего развития, обращение опционов в настоящее время отсутствует. Эпизодически совершаются сделки с фьючерсными контрактами и форвардными контрактами, однако их объем остается небольшим. Для активизации сделок с опционами в целях управления рисками следует заключать с маркет-мейкерами долгосрочные договора, стимулирующие их интерес в размещении опционов путем участия в разделении прибыли биржи, а также проводить обучающие мероприятия и семинары по технологии и стратегиям совершения сделок с опционами...
Список использованной литературы:
Быковская, Е., Юзефальчик, И. Производные финансовые инструменты: зарубежный опыт и развитие отечественного рынка / Е. Быковская, И. Юзефальчик // Банковский вестник. – 2014. – №8. – С.47-54. Демиденко, Д. В. Особенности операций хеджирования с использованием производных ценных бумаг / Д. В. Демиденко // Вестник Белорусского государственного экономического университета. – – N 5. – С. 82-86. Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Е.Ф. Жуков. – М.: Юнити, 2013. – 567 с. Киселев, М.В. Методология функционирования и регулирования российского рынка деривативов: автореферат дисс. … докт. экон. наук: 08.00.10 / М.В. Киселев. – Саратов, 2009. – 40 с. Кисель, О.В. Опцион как инструмент срочного рынка: понятие, виды, методы и модели оценки / О.В. Кисель // Экономика, социология и право. – 2014. – №3. – С.1-6. Кифф, Д. Заглохшие реформы / Д. Кифф [Электронный ресурс] / МВФ. – Нью-Йорк, 2015. – Режим доступа: Дата доступа: 30.03.2016. Копеина, Л.А. Исторический аспект развития производных финансовых инструментов / Л.А. Копеина // Новый юридический журнал. – 2012. – №1. – С.14-19. Красовский, Н.В. Опционы как инструменты управления валютными рисками / Н.В. Красовский // Вестник СГСЭУ. – 2012. – №1. – С.132-138. Курилова, А.А. Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов / А.А. Курилова // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – №2. – С.1-8. Макарушко, В.В. Отечественный срочный рынок в современных условиях / В.В. Макарушко [Электронный ресурс] / МИУ. – Минск, 2012. – Режим доступа: – Дата доступа: 29.03.2016. Мельникова, Е.И. Целесообразность использования опционов отечественными предприятиями / Е.И. Мельникова // Вестник ЮУГУ. – 2010. – №39. – С.47-52. Павлова, Е.В. Хеджирование рисков лизинговых операций производными финансовыми инструментами: автореферат дисс. … канд. экон. наук: 08.00.10 / Е.В. Павлова. – Йошкар-Ола, 2012. – 21 с. Положение о производных ценных бумагах: постановление Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Респ. Беларусь, 4.02.2002, №02-П // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. – 2002. – №8/7789. Седунов, А.Ф. Рынок деривативов в мировой экономике: особенности развития и направления трансформации: автореферат дисс. … канд. экон. наук: 08.00.10 / А.Ф, Седунов. – М., 2013. – 29 с. Сидоренко, Ю.Ю. Хеджирование финансовых рисков посредством производных ценных бумаг срочного рынка / Ю.Ю. Сидоренко // Экономический бюллетень НИЭИ Минэкономики. – 2013. – №4. – С.43-49. Хачпанов, Г.В. Характер совершения опционных сделок / Г.В. Хачпанов // Актуальные вопросы гуманитарных наук. – 2010. – №17-2. – С.228-233. Exchange-traded derivatives statistics [Electronic resource]. – Access mode: – Access date: 30.03.2016.
